巨无霸指数收敛性与稳定性的动态分析
摘要
根据购买力平价理论的巨无霸指数，自1986年编制以来，一直以经验法则作为国际货币估值过度或不足的依据。此理论使用巨无霸汉堡作为可交易的一篮子，其美元或其他基础货币价值，应该由于套利行为而在世界各地达到均衡。作为汇率变动的指标，文献一般支持巨无霸指数可作为富国和经济稳定国家名义汇率变动的定性指标，但在预测新兴市场汇率变动方面的效果较低；此外，巨无霸指数于全球的普遍使用，也导致其估值在时间波动下是否存在收敛性与稳定性的问题。本研究采用2000年4月至2012年7月，以及2013年1月至2020年7月两个时段，5个国家（地区）的美元、欧元、英镑、日元、人民币等全球五种货币为基础的巨无霸指数，以单位根检验与邹检验进行不同时段、不同基础货币、不同经济发达程度的动态数据检测，其结果能对于巨无霸指数在金融、国际贸易以及国际商业领域的永续与广泛使用起重要作用。
引用本文（GB/T 7714）
国梁 杨, 舒霖 刘. 巨无霸指数收敛性与稳定性的动态分析[J]. 会展前瞻, 2021.
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