中国燃料油期货市场动态套期保值研究——基于Copula-GARCH模型的实证分析

2015北京理工大学学报（社会科学版）Engineering被引 2

摘要

为了更好地规避中国燃料油市场价格风险,利用Copula函数的秩相关系数代替皮尔逊线性相关系数,并用GED-GARCH模型求出燃料油现货和期货收益率的动态标准差,从而建立动态的最小方差套期保值模型,并对2009-2012年中国上海市燃料油期货进行套期保值策略分析.实证结果表明:与传统线性最小方差套期保值模型相比,动态套期保值模型提高了中国燃料油期货市场的套期保值有效性;具体而言,在样本区间内,动态模型的套期保值有效性为44.76%,比传统模型的有效性提高了32.1个百分点.

引用本文（GB/T 7714）

张跃军, 涂鋆. 中国燃料油期货市场动态套期保值研究——基于Copula-GARCH模型的实证分析[J]. 北京理工大学学报（社会科学版）, 2015.

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DOI：https://doi.org/10.15918/j.jbitss1009-3370.2015.0102

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