数据窥查效应、SPA检验与逐步检验法——兼论开放式基金绩效评价方法
摘要
采用新的计量检验方法来评估中国开放式基金的绩效是否具有统计上的显著性。为避免数据窥察所造成的推断错误，采用SPA逐步检验法（Step-SPA）来重新检验具有显著绩效的开放式基金。研究显示，2006-2010年间，若以月平均收益率作为绩效评价标准，中国开放式基金中没有任何一只基金显著地高于沪深300指数等表示的大盘收益率；只有6只基金的夏普指数在10％的显著性水平上超越大盘夏普指数；当绩效比较标准为三因子模型中的超额收益率时，仅有约7％的基金存在显著的超额收益率。
引用本文（GB/T 7714）
苏飞. 数据窥查效应、SPA检验与逐步检验法——兼论开放式基金绩效评价方法[J]. Acta Scientiarum Naturalium Universitatis Sunyatseni, 2012.
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