中国证券投资基金市场收益与波动的实证研究——基于GARCH和GARCH—M模型
摘要
国内外利用ARCH类模型对股票价格变化的研究较多，而国内对于我国证券投资基金市场收益与波动的研究尚处于空白状态。文章是这个方面的一个尝试。结果表明，跟股票市场不同，基金市场的收益率不存在自相关，收益波动性也较股票市场小得多，收益与其条件方差之间不存在线性关系，GARCH—M模型不适合我国的基金市场，CARCH（1，1）模型则较好的描述了我国基金市场的收益与波动特征。
引用本文（GB/T 7714）
Junjie Zhang. 中国证券投资基金市场收益与波动的实证研究——基于GARCH和GARCH—M模型[J]. 市场论坛, 2006.
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