基于Copula-ECM-GARCH模型的动态最优套期保值比率估计及比较
摘要
结合Copula函数技术和协整理论两方面的优势,给出最优动态套期保值比率模型。为检验该模型的套期保值效果,对标的资产为嘉实沪深300指数证券投资基金进行实证研究,并与传统的ECM-GARCH套期保值模型和修正的ECM-GARCH套期保值模型进行实证分析,结果表明：与ECM-GARCH模型和修正的ECM-GARCH模型相比,本文建立的模型能够在保持套期保值资产收益增加的同时,将其风险分别减少94.59%和93.82%.
引用本文（GB/T 7714）
张高勋, 田益祥, 李秋敏. 基于Copula-ECM-GARCH模型的动态最优套期保值比率估计及比较[J]. Acta Scientiarum Naturalium Universitatis Sunyatseni, 2011.
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